Die japanische Yen stieg gegen den US-Dollar um über zwei Prozent, als Spekulationen über eine Zinserhöhung durch die Bank von Japan (BoJ) kursierten. Der jüngste Sprung am Donnerstag hob die Währung auf ihr höchstes Niveau gegenüber dem Dollar in einem Monat, bei 155,57, und folgte auf eine Bewegung von 0,9 Prozent am Vortag. Globale Märkte blieben angespannt, nachdem diese Woche ein dramatischer Verkauf von Staatsanleihen stattfand, ausgelöst durch die Befürchtung einer erneuten Inflationszunahme infolge höherer Ölpreise.
Investoren überprüften ihre Erwartungen hinsichtlich der zukünftigen Entwicklung der Zinssätze sowohl in Japan als auch in anderen wichtigen Volkswirtschaften neu. Die Äußerungen eines Entscheidungsträgers der Bank von Japan, Hajime Takata, der eine „nimble“ere Reaktion forderte, erhöhten die Aussichten auf eine entschlossene Maßnahme. Ein Finanzberater bemerkte, dass die Größenordnung der Yen-Appreciation in solch kurzer Zeit die fiebrige Lage der Märkte unterstrich. Er erklärte, dass die Märkte keine Schockwirkung benötigten, um stark zu reagieren, und dass ein Gerücht ausreichte.
Citi bezeichnete Takatas Äußerungen in einem Bericht an Kunden als die stärkste Botschaft, die sie vom Vorstand gehört hatten, und reaktivierte die Idee einer beschleunigten Zinserhöhungsstrategie. Die Bank von Japan hatte in den letzten zwei Jahren inkrementell Zinssätze angehoben, nachdem die Wirtschaft die jahrzehntelange Deflation überwunden hatte, doch der Hauptleitzins blieb im Juli unverändert bei einem Prozent. Die Märkte glaubten nun an eine 77-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der nächsten Sitzung der BoJ, die am 17. September begann.
Der globale Anleihenmarkt verzeichnete den Verkauf von Staatsanleihen, was die Renditen bei Staatsanleihen erhöhte. Diese Entwicklung intensivierte sich bereits früher in der Woche, nachdem der Vorsitzende der US-Federal Reserve, Kevin Warsh, in einer Rede am Freitag signalisiert hatte, dass er entschlossen war, die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen. Warsh hatte zuvor einige Investoren mit seinem Ansatz zur Signalisierung zukünftiger Zinsschritte, bekannt als „Forward Guidance“, verwirrt. In seiner Rede auf der Konferenz der Zentralbanker in Jackson Hole äußerte er jedoch, dass die Federal Reserve „mehr zu tun hätte“, falls die Inflation nicht auf das 2-Prozent-Ziel zusteuere.
Der Dollar schwächte sich am Donnerstag, nachdem der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller, andeutete, dass er geneigt sei, die Zinssätze bei der Sitzung der Zinssatzsetzer dieses Monats unverändert zu lassen. Waller erklärte gegenüber Reuters: „Ich werde John Lennon hier paraphrasieren: Geben Sie der Deflation eine Chance. Wir können eine Sitzung warten.“ Diese Äußerungen führten dazu, dass der Dollar weiter gegenüber dem Yen, der Pfund und dem Euro schwächer wurde. Der Anleihenverkauf ließ am Donnerstag etwas nach, da die Renditen der britischen zehnjährigen Staatsanleihen, den Gilts, bei etwa 5,1 Prozent im morgendlichen Handel lagen und zuvor bereits am Vortag nahe dem Höchststand von 5,3 Prozent lagen.